5月27日，财达证券对永泰能源(600157)发布点评报告，指出投资收益大幅下降和财务费用大幅上升拖累公司业绩，随着债务问题的逐步解决，未来煤炭价格保持稳定，预测公司未来发展向好，给予永泰能源 “增持”评级。

　　报告指出，永泰能源财务费用大幅上升是拖累公司业绩的主要因素，随着公司积极采取有效措施，永泰能源债务问题有望逐步解决。报告期内，由于电力板块新机组投产导致相关借款费用损益化，公司财务费用(44.63 亿元)同比大幅提升 23.48%，同比增加8.49亿元，对公司业绩形成拖累。2019年3月22日公司发布公告称，已与绝大部分债券持有人协商并制定了《“16 永泰 01”展期兑付和解协议》。协议中确定“16 永泰 01”债券持有人本金在原募集说明书约定的到期兑付日后展期三年，展期期间的利率按 4.75%/年的利率计算，为降低债券利率作出了第一次成功尝试。若目前公司全部债券利率均降至基准利率(4.75%)，则公司财务费用有望实现大幅下降，后续建议持续关注公司债务违约进展情况。

　　财达证券认为，煤炭价格保持稳定，未来市场将以稳定为主。近期煤炭日耗量持续低位盘整，下游需求处于疲弱态势，导致港口煤炭产品价格走势相对较弱;但建国70周年将要来临，更加严格的安全监管政策将逐步出台，供给量也将出现回落态势，加之夏季来临，煤炭需求也将逐渐回暖，未来一段时间内，国内煤炭价格有望继续保持稳定。

　　基于以上综合因素，财达证券给予永泰能源“增持”评级。

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