12月10日晚间,商赢环球发布了一系列公告,对于收购环球星光造成的业绩承诺差,发布了明确的补偿方案,包括现金与非现金资产两部分进行补偿,维护了公司和全体股东的利益。

　　本次公告重点内容对于非现金资产予以明确,公司实际控制人杨军拟向公司提供的用于业绩承诺补偿的非现金资产为杨军所实际拥有的旭森国际控股(集团) 有限公司(以下简称“旭森国际”)旗下的位于上海市的9 幢工业房地产:

　　该土地根据上海众华资产评估有限公司于 2019 年 12 月 5 日出具的《资产评估报告》,上述房地产的市场价值评估值为人民币 7.802亿元。

　　另外,为了进一步做大做强互联网医疗业务,商赢环球拟无偿受赠港大零售20%股权和商赢医院管理公司9.65%股权,并且港大零售将委托商赢环球管理商赢医院。此次股权转让完成后,商赢环球将间接持有商赢医院50.05%的股权,正式成为控股方与经营方,这将有利于公司抓住在互联网医疗的发展机遇,创造新的盈利增长点。

　　认真分析公司发布的系列公告,主要有以下亮点值得关注:

　　1、商赢环球获得 7 亿多 元 的房地产资产

　　环球星光(STAR GROUP)是一家主营服装及面料的国际化贸易及电子商务公司。在上海、中国香港、洛杉矶、纽约等多地设有分公司,与许多世界著名品牌建立了长期良好的业务往来。

　　早在2014年10月17日,商赢环球与罗永斌方、杨军共同签署了《资产收购协议》,协议约定公司收购环球星光95%的发行股份,对应涉及定增募资18.8亿元以及相关业绩承诺。根据业绩承诺,环球星光被收购后三年业绩应不低于6220万美元、8460万美元、11870万美元。

　　由于种种原因最终导致环球星光前两期业绩承诺差为-17.64亿元,根据近日商赢环球公告的《资产收购协议之第四次补充协议》,将补偿金额确定为“原《资产收购协议》所支付的全部交易对价(18.8亿元)+甲方在向环球星光支付的增资款(2亿元)-环球星光2019年9月30日经审计的净资产金额-已支付的业绩补偿金(4.7亿元)”,业绩补偿调整为现金与非现金资产相结合的方式。

　　做为本次非现金资产补偿的重要部分,旭森国际拥有的价值7.802亿元的房地产,那么抵扣这部分资产后,剩余现金部分为“8.298亿元现金-环球星光2019年9月30日经审计的净资产金额”

　　另外值得注意的是,由于2018年商赢环球业绩亏损,本次业绩补偿顺利完成,取得相应的现金补偿,2019年公司将有望业绩扭亏为盈,解除今年公司被ST的风险。

　　2、商赢香港公司无偿获得20%的港大零售股权

　　港大零售(01255.HK)是一家在港交所的上市企业,商赢环球司全资子公司商赢香港公司接受商赢金控(公司实际控制人杨军控制的企业))无偿赠与的港大零售20%的股权。本次受赠资产事项完成后,商赢香港公司将持有港大零售公司 20%的股权,商赢金控公司将持有港大零售公司 50.09%的股权。

　　截至12月9日,港大零售的港交所市值为8.73亿元,20%的股权即为1.746亿元的市值,这部分股权无偿赠送给公司,显示了支持公司发展的极大诚意。

　　港大零售公司2013 年7月在港交所上市,现旗下拥有零售、保健、金融服务、互联网医疗四大业务板块。

　　近年来,港大零售不断加大对保健品的投入,设立了新的电商平台,并且参股澳洲主流保健品品牌,形成了在保健品行业完整的营销管道和产业链,成为了港大零售重要的利益增长点。 此外,港大零售逐步进军互联网医疗领域,构建覆盖诊前、 诊中、诊后的线上线下一体化医疗服务模式。

　　目前,港大零售旗下拥有已上线的依托于复旦大学附属妇产科医院的上海商赢互联网医院,其已取得《中华人民共和国医疗机构执业许可证》,系上海市卫健委批准的上海第一家获得“医疗机构执业许可证”的互联网医院,并已与同济大学附属同济医院、上海交通大学医学院附属上海儿童医学中心签订了共同开展互联网医疗相关领域的战略合作协议,上述医院均为三级甲等医院。港大零售旗下的商赢医院管理公司将致力于打造“互联网+医疗健康”的服务体系,专注建立一站式互联网保健平台。

　　本次商赢环球实控人杨军将其持有的港大零售20%的股权无偿赠与公司全资子公司,其核心目的在于支持公司实现互联网医疗转型,结合港大零售的电商+保健品业务板块,与公司已布局的电商平台及生态城市社交电商形成立体关联网络,进行深度产业链的重构与融合,产生协同效应,有助于提高公司盈利能力和可持续发展能力,实现上市公司价值最大化。

　　3、商赢环球无偿取得商赢医院管理公司9.65%的股权

　　根据公告,商赢环球还获赠商赢医院管理公司9.65%股权,并取得商赢医院管理公司的经营权。商赢环球转型互联网医疗的步伐日益坚定,这与互联网医疗巨大的成长空间密不可分。

　　在全球新一轮科技革命和产业变革中,互联网与各领域的融合发展已成为不可阻挡的时代潮流。在医疗健康领域,“互联网+医疗”成为引领创新医疗健康服务模式的必然选择。

　　当前,我国医疗产业面临人口老龄化的严峻挑战,据预测到2030年我国60岁及以上老年人口数量将达到3.71亿,以医院为中心的传统医疗服务模式难以满足众多人口对长期、连续健康照顾的需求,“看病难、就医难”一直是国民诟病的医疗痛点。

　　由于“互联网+医疗”在改善就医体验、优化资源配置、提高服务效率和质量等方面有突出的表现,国家也持续推出政策给予支持。尤其在健康中国战略指引下,已成为中国解决近14亿人口大国医疗问题的重要科技手段。

　　而企业界也进行了积极的探索,平安好医生作为行业领导者,正在深刻推动传统医疗体系的变革。研究报告显示,平安好医生2018年-2021年收入的年复合增长率将达到51%。在2019年上半年已实现22.73亿元人民币总收入,同比增长102.4%,今年9月,平安好医生注册用户数突破3亿,这意味着三分之一的中国互联网用户已开始使用互联网看病问诊,互联网医疗已经落地服务大众患者。

　　有报告预测,随着国家近期对互联网医疗发展提供更大的力度支持,叠加5G技术的推进,中国互联网医疗行业将会进一步加快发展,中国互联网医疗市场规模有望在五年内超越美国。

　　2016年,我国在线求诊人数仅占整体求诊人数的不到2%。如果在五年内将互联网医疗服务的渗透率提高至医院服务使用总量的20%,那么在线求诊量将可每年增加约36%。

　　正是看到互联网医疗的重大历史机遇,商赢环球谋定而动,在互联网医疗布局方面频频出手。

　　4、 强强联手 打造 一体化全疗程体系

　　据悉,商赢医院管理公司已与同济医院订立战略框架协议,持续发展互联网医院业务。根据协议,商赢医院管理主要负责运营同名互联网医院,而同济医院作为我国三级甲等医院中的佼佼者,将提供医疗科技领域的专业知识,并就互联网医院的设立和医疗资源运营给予指导和建议。

　　同时,商赢医院管理全资子公司商赢互联网医疗还与国药健康、上药控股、好药师大药房及工行上海分行等达成了战略合作协议,以开拓智慧医疗及医疗保健行业相关项目,围绕药品配送与优化分发、线上线下处方电子商务、区域健康大数据、智慧健康城市、智慧医疗、智慧医院解决方案等领域逐步开展业务。

　　令人期待的是,商赢医院管理下属的 “上海商赢互联网医院”,摘得上海第一家获得许可的互联网医院的桂冠,同时也是目前上海唯一一家独立设置的营利性互联网医院,在上海、长三角等地具有良好的医疗资源先发优势。

　　可以预见,互联网创新的医疗模式必将为公司带来良好的利润增长,随着医疗合作对象、合作领域的拓展,商赢环球与港大零售将在深入布局、加快建设以及升级服务等方面持续发力,根据商赢环球的战略规划,将构建“以患者为中心”的一体化全疗程管理体系,打通“看病方式”→“诊疗路径”→“患者行为管理”的服务链。

　　公司凭借强大的医疗资源、优秀的管理团队和雄厚的资本优势,在互联网医疗大潮中,公司对标平安好医生的发展路径,有望成为重要的行业领军企业,为公司的持续发展垫定坚实的基础,这也符合公司全体股东的利益。

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