日本作为亚洲较早开展消费金融的国家，从20世纪五六十年代起步，到80年代的高歌猛进，再到90年代的雪崩溃退，其兴衰对我国消费金融行业的健康可持续发展具有诸多借鉴之处。前不久，招联金融章杨清发表文章从日本消费金融的兴衰，分析中国普惠金融未来发展，认为中国消费金融“普”应适度“惠”无止境。

　　过度放贷，“普”未克制

　　日本消费金融发展初期，伴随着日本居民基础消费升级，以百货商店为主的流通巨头不断扩大分期付款规模，使其渗透到居民日常生活中。此外具有资金实力的银行信用卡等机构快速崛起，使得日本消费金融行业竞争激烈。

　　但日本消费金融并没有对“普”适可而止。进入20世纪90年代，伴随着泡沫经济的到来，日本消费金融公司不仅没有紧缩消费者的信用，还不断通过投放自动贷款申请机、商业广告等方式，加速扩大贷款客户群体和规模，出现了过度放贷、过度“共债”等现象。

　　一味暴利，“惠” 不 持续

　　日本消费金融在加速放贷的过程中出现了一系列社会问题，如被称为“消金三恶”的多头借贷、利率过高、暴力催收。进入21世纪，日本政府部门相继出台多项管制法规，对消费金融业务进行强力监管，促使行业规范发展。特别是对于贷款利率，不仅明确消费金融公司的贷款利率上限，还规定条例出台前消费金融公司超过利率上限的利息全部返还用户。这直接导致当时作为日本四大消费金融巨头之一的武富士公司宣告破产，众多小贷公司倒闭。日本消费金融行业由盛转衰。

　　招联金融章杨清表示，日本消费金融的兴衰原因主要是日本一哄而上地盲目追求短期利益，其结果往往是一哄而散，徒留一地鸡毛。

　　回望我国消费金融现状，招联金融章杨清认为我国消费金融正迈向存量竞争、良性创新和平衡发展的新阶段，在发展普惠金融方面，要做到“普”在覆盖面上适可而止，服务的客户群体范围既要适度又需精准;“惠”在价格上，需要不断降低服务成本和门槛，通过市场、监管、社会等多方共同努力、多管齐下，达到金融服务成本与收益的微利平衡，实现可持续发展。

　　招联金融章杨清认为消费金融可覆盖的客户群体半径范围主要由各机构自身风控能力半径决定，仅依靠高收益覆盖高风险的模式并不可持续。因此，消费金融的普惠服务在适度合理范围内尤为必要，可有效防范过度下沉、过度授信带来的“不该贷”和“过度贷”等问题，从而进一步降低“共债”风险发生概率。此外，消费金融追求“惠”无止境，这既是社会责任的使命担当，也是金融企业在竞争中生存和发展需要。

　　招联金融章杨清提到良性发展普惠金融重点在于实现“惠”及各方与“惠”无止境的平衡。这需要监管、市场、社会等多方共同努力，多管齐下，达到金融服务成本与收益的微利平衡，实现可持续发展。