作为宏利基金养老投资布局的旗舰产品，宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)基金经理张晓龙是全市场首批FOF基金经理之一。他2013年就加入了宏利基金，有过金融工程部研究员、基金组合部研究员、资产配置部副总经理等履历，目前是宏利基金资产配置部总经理。

　　2018年以来行情跌宕起伏，但宏利泰和平衡养老FOF依然逆势实现了正收益。截至2023年三季度末，宏利泰和平衡养老FOF成立以来的回报率接近30%。济安金信基于盈利能力、抗风险能力、选基能力和择时能力四个维度，对宏利泰和平衡养老FOF给予了五星评级。根据银河证券数据，截至今年三季末，宏利泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF)近三年在同类产品中排名TOP　3。

　　在泰和平衡养老FOF的投资管理上，张晓龙表示会在收益、风险和流动性的“不可能三角”中寻找平衡。在不确定的市场中寻找确定性机会，构建稳健的超额收益组合。他直言，养老FOF的投资管理，要从持有收益出发，做“买方基金优选”。为此，他的团队很早就基于基金和大类资产建立了日度、周度频率跟踪机制，通过基金经理、持股特点、风控机制、策略定位等多维度因子优选体系，对全市场基金筛选并构建多因子评价体系。

　　张晓龙表示，我们特别注重在单类因子内部，寻找低相关因子组合。我们在基金筛选上，并不刻意追逐明星基金，而是会重点关注基金产品的业绩修复期。在相同策略下，我们认为同类基金之间的业绩比较，会更具有参考意义。对权益基金而言，择时和行业轮动对业绩的贡献不稳定。因此，我们会将挑选重点放在基金经理的选股能力考核上。

　　在人口老龄化背景下，养老保障体系中的国家养老、企业养老要逐渐转变为投资养老。通过将资金投入股票、债券等收益凭证中，通过市场化的机制间接享受到优质企业成长过程中带来的盈利，实现个人资产的保值增值功能。公募基金在投资方面的专业性已经备受认可，未来会继续将专业化的投资研判，转化为持有人的养老投资回报。而且，当前权益市场介入性价比高，从投资端来看是比较好的买点。

　　张晓龙的优异业绩，离不开宏利基金自身投研积累。宏利基金养老FOF团队深耕国内养老投资已超5年，拥有首批FOF及养老FOF基金经理，拥有资产配置、基金研究、量化投资等复核背景，通过独家研发的基金筛选六因素框架，在全市场万只基金中优中选优，提高养老投资体验。另外，宏利基金股东方——宏利投资管理是“国际养老投资巨头”，目前在中国香港强积金市场的占有率超过25%，在加拿大养老金市场的占有率高达30%，在全球管理着25万多个退休计划，拥有超过　1500万个养老金投资与投资者账户。

　　在个人养老投资上，公募FOF有独特优势。张晓龙表示，公募基金作为投研领域的专业投资者，专注权益市场投资近25年的时间。在整个资源领域，其在投研分工、考核机制等方面具备天然的专业化优势，充当投研尖兵的角色。在养老保障体系中，过去的国家来养老、企业来养老将逐渐转变为依靠投资来养老。通过将资金投入股票、债券等收益凭证中，通过市场化的机制间接享受到优质企业成长过程中带来的盈利，实现个人资产的保值增值功能。


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