前几天，有个朋友半夜找到我吐苦水，说他在的外汇平台跑路了。

　　这年头，身边黑平台真心不少。我本能的宽慰他一句下次小心，顺便问了一句，有没有提前了解平台的监管。

　　他说出“FCA监管”的时候，我还是吃了一惊。虽然我的直觉是不相信，但是气氛都这边了，我只得让他给我看看监管信息。

　　一、真假FCA监管的平台

　　按照他说的监管号，我登录了FCA的官方查询网站。果然找到了对应的平台，而且确实只有一家。只不过FCA也提示，这家平台目前处于applied to cancel，也就是说，正在注销中。

　　看来这家平台确实阔过，至少放几年前也许是个不错的选择，难怪我这位精明的朋友一样还是着了道。

　　不过，当我打开了这家公司的详细信息，我觉得我这位朋友还是缺了一点心眼。

　　从具体的资料看，这是一家EEA牌照的平台，说的好听一点，确实是FCA可查，但是不受FCA监管，而且在Type这一项上，也是写的非常清楚，这是一家Overseas Firm，进一步佐

　　证他是完全不受FCA监管的。

　　二、FCA的四类七种牌照

　　其实到了这里就非常的明白了，我朋友并不是在一家FCA监管的平台交易。

　　但是为什么所有信息都是在FCA可查的呢?这还得从FCA监管牌照的分类说起。

　　目前FCA牌照一共可以划分为四类七种：欧盟牌照、全牌照、支付牌照、授权牌照四类。其中，全牌照又分为投资咨询牌照、STP牌照跟MM牌照三种，授权牌照又可以划分为介绍型和独立型两种。

　　有点多，我们慢慢说。

　　欧盟牌照

　　简单说，持有EEA牌照的交易商可以在英国和欧盟经济区经营，但并非受FCA监管，而是由其所在欧盟国家的监管机构负责人，比如挪威FSA、意大利CONSOB等，这完全看欧盟国家的监管水平了。

　　一般在FCA官网上查询，在Status一栏显示“EEA Authorised”(European Economic Area Authorised)，即欧洲经济区授权。

　　AR牌照

　　全称Appointed representative，即指定代表牌照。

　　这个牌照并不直接受到FCA的监管，因为拿这个牌照的平台只能算作是FCA直接监管交易券商的代理，其合规性受到FCA持牌券商的全权负责。

　　目前AR牌照一共有两种：介绍性和独立性。介绍性是把业务直接介绍给主公司，独立性则可以用自己的品牌开展业务。不过要获得独立型AR牌照，需要获得FCA的授权，在英国注册并在当地设有办公室。

　　总的来说。AR牌照具有一定的优势，比如他也享受FSCS赔付计划的保障。但由于他的监管主要是由持牌券商全权负责，仍在一定的监管风险。比如一些FCA持牌的主牌照券商在提交监管数据时，不会把授权代表的数据包含在其中，导致监管缺失。

　　甄别AR牌照的主要方法依然是到FCA官网上查询Status的信息：

　　如果是Appointed represetative，就是独立性AR;

　　而如果是introducer Appointed represetative，则是介绍型AR。

　　全牌照

　　全牌照是四类牌照中含金量最高的。一般会在Status一栏显示Authorised字样。

　　全牌照分为投资咨询牌照、STP牌照跟MM牌照三种。但是千万注意的是，只有STP

　　和MM牌照才是真正的FCA监管牌照。

　　投资咨询牌照与STP、MM牌照最大的区别在于client money这一项上。投资咨询牌照这一项上是cannot，而STP和MM牌照则是can。

　　STP牌照和MM牌照都是受FCA最严格、最直接的监管，并且享受FSCS赔付计划的保障。两个牌照的唯一区别就是MM牌用自己的账户做交易，而STP牌照只充当交易的中介，将用户订单抛向流动性市场。

　　对于我们交易者来说，两个牌照并没有孰优孰劣的区别：同样受到FCA最严格的监管和享受FSCS赔付保障计划。我们只需要从中找到最适合自己交易的持牌券商即可。

　　支付牌照

　　支付牌照主要是针对支付公司和有支付业务的交易券商，和我们关系不大。一般在TYPE上显示PSD。

　　以上，就是FCA所有的牌照，其中只有全牌照中的STP和MM牌照，是受到FCA最直接监管和赔付保障的，也是我们在选择交易券商时的首选。

　　三、以英国EBC Group平台为例，四步找到一家正规的FCA监管平台

　　目前，市面上打着FCA旗号，但其实是EEA牌照、AR牌照，甚至和FCA风马牛不相及的平台多之又多，如何才能找到一个正规的FCA监管的平台呢?

　　以近年来口碑非常好的英国EBC Group平台为例。

　　一看有没有监管号。

　　正规的FCA平台一定有监管号，比如英国EBC Group平台的监管号就是927552，并且一般搜索结果只有1个。如果有多个结果，一定要注意你在的平台有没有套牌克隆的风险。

　　哪怕是EEA和AR牌照，在FCA也都是有对应的监管号的。如果一个平台连监管号都给不出来，那么100%是黑平台。

　　二要核对信息

　　主要是针对第一条套牌克隆风险的。

　　套牌克隆平台可能会提供正规券商的监管号，以此来蒙混过关，但是他们提供的信息总归和正规券商是有出入的，尤其是官网信息。一般他们会对用户说官网迁移等等，来解释自己提供的官网为何和FCA官网不一致。

　　出现这种情况，100%是黑平台，因为FCA官网信息是实时更新的，不可能存在变更不报备的情况。

　　三验Status和Type

　　我们以英国EBC Group平台的查询结果为例，一般优质的平台Status和Type分别显示Authorised和Regulated，说明是全牌监管并且正在监管中。如果有一丝不一样的地方，都说明存在问题。

　　四审用户类型和投资类型

　　FCA一共包括三种客户类型：

　　机构投资者(Eligible Counterparty)

　　专业投资者(Professional)

　　零售投资者(Retail)

　　这里有个玄机，因为FCA对于投资者保护的力度，零售投资者只有30倍杠杆。如果一个券商没有为你通过专业投资者审核，就开出了超过30倍杠杆的交易账户，你要小心你可能开的是离岸账户，而不是FCA监管的账户。

　　之所以给这么低的杠杆，是因为FCA希望将用户群体从零售用户逐渐过渡到专业投资者，有兴趣可以参考欧盟MiFID II的具体规定。

　　所以近年来一些优质券商响应FCA的要求，专注于给专业投资者服务。比如英国EBC Group平台就可以为专业投资者开设100倍以上的FCA账户。

　　当然除了关注用户类型和杠杆外，还要关注投资的品种。比如在FCA官网上，我们可以查询到英国EBC Group平台投资品种中就包括了Spread Bet，是有明确外汇交易权限的，说明是一个可以放心交易的券商。

　　如果交易品种在FCA官网上没有对应的字样，那同样也有很大的交易风险。

　　经过上面四个步骤，我们基本可以确定一家平台是不是FCA全牌监管的平台。

　　四、资金安全，看你所在平台的托管账户

　　当然，只确定FCA牌照是不够的。

　　绝大多数的平台都不止一张牌照，因为离岸账户可以提供更高的杠杆，对于小资金量的用户来说是一个不错的选择。但如果一个平台明面上说给你开FCA账户，私下却给你开了离岸账户，你也要保持警惕。

　　正规的平台一般在你注册时就会明确的给出离岸通道和FCA通道两个选择，还有一点就是前面说的，如果开FCA账户一定会给你做用户评测以确定你是否满足专业投资者的要求。

　　最重要的一点，看你的资金托管账户是否开在了英国的一级银行。

　　由于FCA持牌机构在英国银行开设托管账户的同时，还需要缴纳200万英镑的保证金，并且这部分资金无法挪用，对于券商的现金流要求很高。如果是开英国银行的企业账户，门槛还要更上一层楼，比如英国EBC Group平台开设巴克莱的企业账户，不仅要求企业营业额和存款达到650万英镑以上，也要求申请者通过巴克莱一系列严格的财务审计和层层背景调查。

　　所以一些FCA持牌机构会将资金托管账户开在英国以外银行。

　　但是FCA只能监管英国的银行，所以如果一家平台将独立托管账户开在了英国以外的银行，你的资金安全就不受FCA监管了。

　　具体的检查办法有两个：

　　① 检查存款时登记的银行账户信息是否与提款时的银行账户信息一致。如果一致，基本上可以肯定使用了隔离账户。

　　② 使用银行电汇信息直接验证所选外汇经纪商是否使用隔离帐户。

　　总的来说，交易最重要的就是资金安全，所以在躬身入局之前，选择一个优质的交易券商至关重要。

　　然而现在市场良莠不齐，很多虚假平台利用投资者对于FCA的信任和交易的热情，布置了“甜蜜”的陷阱，这就要求我们有更加敏锐的鉴别能力，所以希望今天的分享可以帮助到大家，助力在交易之路上找到属于自己的交易圣杯。


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