临近岁末,招银理财、华夏理财、光大理财等多家银行理财子公司限时调降旗下产品费率,部分产品的固定投资管理费率下调至0%。同时,近期部分理财子频繁自购旗下产品,释放积极信号。

　　业内人士表示,当前投资者风险偏好下移,理财机构通过降低费率的方式增强产品竞争力,短期内实现规模扩张。中长期看,随着资产价值回升以及投资策略不断进步,未来银行理财产品仍有较强的投资潜力。

　　产品费率扎堆调降

　　12月14日,招银理财发布旗下七只产品的费率下调公告,自12月20日起,将招银理财招赢日日金37号现金管理类理财计划等多只产品的固定投资管理费由此前的0.2%下调至0%,优惠截止日为2024年1月1日。

　　此前的12月5日,华夏理财发布公告称,根据产品费率阶段性优惠安排,拟对华夏理财现金管理类理财产品8号开展费率优惠,优惠的费率种类为固定管理费率、A份额销售手续费率,优惠后费率均为0.05%/年,优惠期间自12月7日(含)起,另行公告止。

　　光大理财“阳光金添利年年盈6号”理财产品也于12月6日(含)至2024年12月5日(含)期间开展费率优惠活动。优惠期间,“阳光金添利年年盈6号”理财产品管理费、A份额销售服务费、B份额销售服务费费率分别为0.15%(年化)、0.15%(年化)、0.05%(年化)。

　　值得注意的是,将费率下调为零的并非招银理财一家机构。此前,兴银理财曾将旗下“添利天天利7号V”销售服务费由0.3%降至0%,宁银理财的“宁欣天天鎏金现金管理类理财产品1号—C份额”也将固定管理费由0.4%(年化)降至0%。

　　“多家机构近期集中调降固收及现金类理财产品费率,主要是因为在投资者风险偏好下移的背景下,该类产品竞争加剧,众多理财机构纷纷选择降费率的营销策略,增强产品的竞争力,进一步增加客户黏性。”普益标准研究员郑哲涵对《经济参考报》记者表示。

　　广西大学副校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉也告诉记者,基于政策引导、竞争压力和公司战略,多家银行理财子公司临近岁末下调产品费率,以降低投资者的成本,保持或提高产品的竞争力。在他看来,费率调降将增强理财产品对投资者的吸引力,实现降费“揽客”,优化产品结构,是银行理财子公司短期内规模扩张的有效竞争手段之一。

　　不过,郑哲涵也表示,从长远来看,仅靠降费率难以留住投资者,随着市场竞争加剧和客户需求变化,银行理财子公司还应该采取研发创新产品、提高服务质量、加强品牌营销等措施来吸引客户、提升竞争力。

　　频繁自购释放积极信号

　　除调降费率外,招银理财、兴银理财、渤银理财等多家银行理财子公司近期还频繁自购旗下产品,释放出对于市场的乐观信号。

　　12月初,招银理财在其官方公众号上发文称,将以自有资金投资旗下股票型理财产品,金额为1000万元。此外,渤银理财直接投入自有资金3亿元,用于申购公司发行的理财有术系列理财产品。兴银理财近期也表示,计划运用自有资金投资“富利兴合富达红利1号”,不超过该产品净资产的10%,最高投资3000万元,最终以产品募集量为准。

　　普益标准表示,本轮理财子公司自购旗下产品的金额相对较小,这在很大程度上是由于市场环境的不同,相比去年主要因产品大规模破净而采取的自购行为,今年自购主要出于以下原因:一方面,通过自购,能够提升市场和投资者的信心;另一方面,这种做法有助于推动理财产品的销售,确保新产品能够顺利上市,同时帮助维持并提升年终的管理规模和市场份额。

　　田利辉表示,自购行为还可以展示银行理财子公司的风险管理能力和资金实力,表明公司有足够的资金和实力来应对市场风险和挑战。此外,自购行为可以增加市场的流动性。

　　投资潜力依然较大

　　“今年权益市场整体波动较大,导致与权益资产挂钩的权益类银行理财产品的表现一般。另外,相较于公募基金,银行理财机构在权益类资产配置方面的经验相对较弱,在权益资产的研究方面仍待加强。”普益标准研究员陈宣锦告诉记者。

　　根据融360数字科技研究院监测的数据,今年前10个月,理财子公司存续产品平均年化收益率为2.65%,相较上半年的4.15%下降了150个基点。还有部分权益类理财产品受股市波动影响处于“破净”状态。

　　不过,在业内人士看来,尽管当前部分权益类银行理财产品净值波动,但考虑到权益类资产的回升、固收类资产的稳健表现以及银行理财投资策略的不断进步,未来银行理财产品仍有较强的投资潜力。

　　“随着经济的不断发展和金融市场的深化,银行理财市场的规模和品种也将不断扩大和丰富。而且,银行理财产品通常具有相对稳定的收益和较低的风险,适合于稳健型投资者。银行理财产品的投资策略也日益多样化,为投资者提供了更多的选择。”田利辉表示,随着金融市场的不断开放和监管政策的逐步放宽,银行理财市场也将迎来更多的创新发展机遇。

　　陈宣锦也表示,目前国内股票估值较低,现在配置权益类资产可以为投资者带来较高的回报。权益类理财产品提供了多样化的投资机会,投资者可以选择不同的行业或地域的股票,以分散风险并寻找潜在的高收益机会。同时,现阶段银行理财市场以固收类产品为主,此类产品收益相对较为稳定,风险相对更低,是银行理财市场的压舱石。而现金管理产品整体相较于货币型公募基金仍有一定的收益优势。综合来看,银行理财市场投资潜力仍然较强。