8月6日，军工板块再度领涨，开启连续上涨行情，截至截稿，国防军工(wind)指数涨幅达3.41%,稳居指数排行榜榜首，北方长龙、捷强装备、晨曦航空、恒宇信通等个股涨幅居前(个股不做推荐)。

　　阅兵在即，军工板块活跃，不少投资者将目光聚焦在这种事件催动下确定性更高的行业上，然而军工股也被称为“渣男”行业，因其具有高增长不稳定特质屡被调侃，然而不得不说，军工板块的长期投资逻辑也日渐清晰。

　　短期看，政策面与事件催化对军工板块形成有力支撑。行业重大事件方面，5 月来板块热度陡增，呈现脉冲式上涨;6 月：月底官宣 80 周年阅兵，指数快速上行;7 月：月底兵器集团举办主题日活动，无人与反无主题股表现强势;8 月：《攻坚》纪录片首播，军工板块行情持续。

　　另一方面，部分企业中报业绩释放积极信号。Wind数据显示，截至8月5日，41家军工企业的中报预增公告发布，其中，11家企业的净利润增速更是突破100%，即便涨幅最低的企业也实现了高达200%的增长。北方稀土预增幅度达1882%，高德红外、航天科技等企业紧随其后，增幅均超过700%，(个股不做推荐)。

　　中期看，地缘政治格局重构下，军贸出海打开第二成长曲线。长期看，国防预算稳步增长，长期提升空间明确。

　　尽管行业发展空间潜力巨大，但军工股投资却特别的难，为什么?

　　首先，军工股投资从来就不便宜。

　　以市盈率指标看，国内军工上市公司、军工指数普遍市盈率在50倍以上，以8月5日股价为基准，国防军工(wind)以五年维度看，市盈率为229.64倍，分位数100%。

　　其次就是研究难度大。随着军工上市公司数量增加，军工板块内部表现差异巨大。从产业端看，军工产业链比较复杂，每个环节都有不少企业，而且相较于其他行业，军工行业壁垒较高、核心数据保密性强，投资者了解到的信息也比较有限，选股难度也比较大。

　　综合上述分析，尽管军工行业或具有一定前景，但是投资难度并不低，可以明确的一点是，军工板块已经由短期事件催化逐渐向业绩兑现演绎，行业发展潜力巨大，根据wind数据显示，2024年以来，国防军工(wind)指数单日净值涨幅大于3%的仅有33天，换句话说，超短线的投资者很容易因频繁操作错过少数收益大涨的时机，投资者可以通过定投的方式参与军工板块的基金投资，定投可以更好的摊平成本，降低择时风险，享受复利的快乐。

　　风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。


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